FIRECalc 为什么不用平均收益来估算退休?

FIRECalc 用历史数据逐个年份回测，而不是用平均收益率推算，原因是平均收益会掩盖“退休头几年赶上什么市场”这个决定性变量。它把 1871 年以来每一个可能的起始年份都跑一遍，让你看到自己的提取计划在最差的历史起点下会不会把钱花光。这套方法适合想评估“退休计划抗不抗得住坏运气”的人；如果你只想知道按某个固定收益率复利若干年能攒到多少钱，它并不是为此设计的。

平均值为什么在这里没有意义

FIRECalc 官网用一个具体例子说明这件事：1970 年代初退休，起始 75 万美元、每年取出 3.5 万美元，从平均来看完全没问题。但把三个完全相同的组合分别放在 1973、1974、1975 年起步，年末余额走势会明显不同——有的年份起步的组合被市场拖累得更重，有的则相对轻松。

问题在于，退休后的头几年一旦遭遇大幅下跌，同时还要持续取钱生活，本金被“低位卖出”的伤害是不可逆的。平均收益把好年份和坏年份混在一起算，恰好抹掉了这种顺序风险。对已经不再有工资收入的人来说，顺序比长期均值更重要。

FIRECalc 实际做了什么

它不预测未来，而是把历史上真实发生过的每一年当作一个可能的退休起点：

• 数据覆盖自 1871 年起，官网标注数据更新至 2026 年 4 月 17 日（数据截至 2026 年 1 月 1 日）。
• 对每一个起始年份，模拟你设定的支出、组合和年限，看这笔钱能否撑到最后。
• 汇总所有起始点的结果，给出“有多少比例的历史起点下你的计划没有破产”。

这样得到的不是一条平滑曲线，而是一个分布：好年份起步会剩很多，坏年份起步可能提前耗尽。你能据此判断自己的计划是偏安全还是偏冒险。

默认假设与可调项

如果你只填支出、组合和年数就提交，FIRECalc 会按以下默认值计算：

这些假设都可以改。你可以细化支出模型、调整资产配置、加入社保或养老金等其他收入、设置组合变化，以及加入各种一次性收支例外。也就是说，默认结果只是一个起点，真正贴近你情况的结论来自把这些参数改成你自己的数字。

怎么用它做判断

1. 先输入你需要的年支出、当前组合规模，以及计划覆盖的年数（或结束的日历年）。
2. 提交后在新窗口查看结果，重点看“历史上有多少比例的起始年份计划失败”。
3. 如果失败比例偏高，回到参数页调整支出、年限或资产配置，再跑一次对比。
4. 不确定该填多少支出，可参考官网提到的美国平均支出数据；不确定该规划多少年，可参考 Vanguard 的寿命计算器做估算。

需要提醒的是，历史回测只能回答“如果未来像过去某段历史，我的计划会怎样”，它不构成对未来收益的预测，也不包含税费、医疗等个性化细节，除非你自己把这些作为支出或例外填进去。